الأسواق المالية.. مفتاح النجاح للأعمال

أنواع الأسواق المالية: الأولية والثانوية 

يمكن تقسيم الأسواق المالية إلى فئتَين رئيستَين، هما: الأسواق الأوَّلية والأسواق الثانوية، والسوق الأوليّ هو المكان الذي يجري فيه طرح الأصول المالية الجديدة للبيع لأوّل مرَّة من قِبَل مصدر الأصول الرئيسيّ، مثل الشركات، أو الحكومات، وعادةً ما يكون الهدف الرئيسي في الأسواق المالية الأولية جمع رأس المال من المُستثمِرِين؛ عن طريق بَيع أسهمها أو سَنَداتها.

أمّا السوق الثانويّ، فهو يُتيح للمُستثمِرِين بيع وشراء الأوراق المالية الموجودة بالفعل، مثل الأسهم والسَّنَدات، وهو يُعَدّ جزءاً أساسياً من النظام الماليّ؛ إذ يُوفِّر للمُستثمِرِين وسيلة لتحقيق السُّيولة المالية؛ أي القدرة على تحويل الأصول إلى نقود مُتاحة، إلّا أنّ العائدات التي يُحقِّقها المُستثمِرون من استثماراتهم في السوق الثانوي قد تتغيَّر اعتماداً على أسعار الأصول. 

دور الأسواق المالية في الاقتصاد: أهميتها وتأثيرها في النمو الاقتصادي

للأسواق المالية تأثير كبير في الاقتصاد العام للدولة، وهي جزء أساسي وحيوي من الاقتصاد الوطني؛ لمساهمتها بشكل أساسي في النمو والاستقرار الاقتصادي، وتتنوّع الأسواق المالية من حيث حجمها، وكيفية عملها، وأنواع المعاملات التي يجري التعامل بها في كلّ سوق، إلّا أنّها تشترك في وظائفها الأساسية. 

تُعَدّ تعبئة المُدَّخَرات وتوجيهها نحو الاستثمارات الأكثر إنتاجية من أهم أهداف أسواق الأموال، وهي تتمثّل بجمع الأموال المُدَّخَرة؛ لاستثمارها في مختلف الفُرَص والمشاريع؛ فبدلاً من احتفاظ الأفراد أو المُؤسَّسات بأموال الادِّخار أو استخدامها لأغراضٍ شخصيةٍ، تُوفِّر الأسواق المالية فرصاً مُتعدِّدة للاستثمار؛ سواء عبر شراء الأسهم أو الاستثمار بالسَّندات الحكومية، أو استثمارها في مشاريع جديدة، ممّا يُحقِّق أهداف الشركات، ويُحفِّز الاقتصاد، ويُوفِّر المزيد من فرص التوظيف.   

وتساعد الأسواق المالية في توجيه الموارد المُتاحة نحو الأماكن والأهداف الأكثر فعالية وفائدة، وتوزيع الأموال من الأشخاص الراغبين في الاستثمار (المُدَّخِرِين) إلى الأشخاص الذين يحتاجون إلى التمويل (المُقتَرِضِين) بفعاليّة، الأمر الذي يسهم في دعم القطاعات والمشاريع التي تعود على الاقتصاد بالفائدة.

إضافةً إلى إتاحة الأسواق المالية للمُستَثمِرِين تحقيق عوائد مالية من خلال عِدَّة طرق استثمارية، ولها دور مهمّ أيضاً في تسعير الأصول المالية، وتوفير قدر هائل من البيانات فيما يتعلَّق بحالة الاقتصاد، ممّا يُحقِّق التوازن في الأسواق، ويُوفِّر معلومات أساسية تساعد المُستَثمِرِين والباحِثِين عن التمويل في اتِّخاذ القرارات. 

كما يعتمد التعامل في الأسواق المالية على إدارة المخاطر بشكل كبير، وهذا ينطبق  -بصورة خاصّة- على الشركات التي تشارك في أسواق المُشتَقّات المالية، مثل العقود الآجلة على السِّلَع (شراء سلعةٍ في تاريخ مُحدَّد بسعر مستقبليّ ثابت)، والاستثمار في سوق صرف العملات (الفوركس).

وتساعد الأسواق المالية في توزيع المخاطر لدى التنوُّع في الاستثمار في المحفظة المالية؛ لتنوُّعها من حيث الأسهم، والسَّنَدات، وغيرها، ممّا يُقلِّل من الخسائر الكبيرة عند تقلُّب قيمة أحد الأصول. 

ومن جانب آخر، تُوفِّر المعرفة الجيِّدة بالأسواق المالية للشركات الجديدة أو الصغيرة فرصاً للتعلُّم من تجارب الآخرين، وتقييم المخاطر، وبالتالي تفاديها قدر الإمكان، ومن الجدير بالذكر أيضاً أنّ هناك أسواقاً مالية عالَمِيّة تُمكِّن المُستَثمِرِين عبر منصّات ماليّة من تداول الأصول المالية، بغضّ النظر عن موقعهم الجغرافي، ممّا يزيد فرص التنوُّع في الاستثمارات.

ويُشار أيضاً إلى أنّ للمُؤسَّسات المالية دوراً مهمّاً في الأسواق المالية؛ من خلال جمع الأموال من المُدَّخِرِين، وتوجيهها نحو الاستثمارات المختلفة، وإدارة المخاطر المالية، وتقديم الحماية المالية المناسبة للعملاء من تلك المخاطر، إلى جانب توفير السُّيولة؛ أي بيع الأصول المالية وشراؤها بسرعة وبتكلفة منخفضة، ممّا يسمح للمُتَداوِلِين بإجراء معاملاتهم بسهولة، وبالتالي تعزيز ازدهار البيئة الاقتصادية. 

أمّا تنظيم الأسواق المالية، فعادةً ما يجري من قِبَل الجهات الحكومية أو الهيئات المالية، وكمثال بارز، أسَّسَت دولة الإمارات هيئة مُستَقِلَّة باسم "هيئة الأوراق المالية والسِّلَع (SCA)" عام 2000م، يعمل تحت مظلّتها كلٌّ من سوق دبي المالي (DFM)، وسوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX)، وتهدف الهيئة إلى ضمان الاستقرار المالي والاقتصادي؛ بإتاحة فُرَص الاستثمار ضمن أُسُس دقيقة وعادلة وفعّالة، وتعزيز الوعي الاستثماري؛ من خلال تقديم التوصيات، وإجراء الدراسات.

وفي الختام، يكمن دور الأسواق المالية -بنوعيها: الأوّليّ والثانويّ- في استغلال الادِّخار؛ بتحويل الأموال الخاملة إلى استثمارات نَشِطة تدعم النموّ الاقتصادي؛ لتحقيق المنفعتَين: الشخصيّة، والعامّة، وتخصيص الموارد بكفاءة، وإدارة المخاطر، وتوفير السيولة، وتضمّ الأسواق المالية طرقاً استثمارية عِدَّة من الأسهم، والسَّنَدات، والمُشتَقّات المالية، وصناديق الاستثمار، وغيرها.  

المراجع 
[1] corporatefinanceinstitute.com, Financial Markets
[2] investopedia.com, Financial Markets: Role in the Economy, Importance, Types, and Examples
[3] imarticus.org, The Role Of Financial Markets In The Growth Of Economy
[4] bankofengland.co.uk, What are financial markets and why are they important?
[5] studysmarter.co.uk, Financial Markets
[6] u.ae, الأسواق المالية